摘要
在过去的24小时内，加密市场经历了剧烈波动，比特币价格跌至约54,000美元，山寨币也遭遇了恐慌性抛售。此次下跌的原因主要有以下几方面：比特币面临大量抛售压力、宏观经济的不确定性，以及市场对即将到来的美联储决策的焦虑。本文将深入探讨此次行情大跳水的背后原因，并分析市场未来的走向。
1. 市场现状
7月5日，加密货币市场再次遭遇大幅下跌，比特币价格跌至约54,000美元，而山寨币的跌幅更为显著，甚至已跌破2022年熊市时的低点。根据CoinGecko的数据，全球加密货币市值已经跌破2.1万亿美元，在过去24小时内下跌了7.81%。
2. 下跌的直接与根本原因
a. Mt. Gox 赔付的影响
破产十年的交易所Mt.Gox最近开始向债权人赔付比特币，这引发了市场的恐慌。7月5日，Mt.Gox已经开始对部分债权人进行BTC和BCH的赔付，金额占比特币流通总供应量的0.72%。这些赔付被认为会对比特币带来巨大的抛售压力，有分析指出，如果这些比特币被大规模抛售，比特币价格可能会跌至47,000美元附近。
b. 政府的比特币抛售
德国政府自6月25日以来，已经向市场转入了价值超过4.25亿美元的比特币。此外，美国、英国、中国和乌克兰等国家也在近期出售了大量比特币。这些抛售行为加剧了市场的抛压。
c. 矿工的抛售
由于比特币价格的下跌和即将到来的减半，矿工的收入大幅减少。过去两个月，比特币全网算力下降了15%。与此同时，矿工也在加大抛售力度，2024年以来矿工累计出售了超过5万枚比特币。这些行为进一步加剧了市场的卖压。
d. 机构购买速度放缓
近期，机构投资者对比特币现货ETF的购买速度显著放缓，流动性不足是目前市场面临的一个重要问题。自6月以来，比特币现货ETF资金大部分时间都处于流出状态，这对市场情绪产生了负面影响。
e. 宏观经济预期走弱
在6月12日的货币政策会议上，美联储将联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.5%。然而，美联储官员预测，到2024年年底，利率可能会降至5.1%，意味着年内可能仅降息一次。这少于市场此前预期的两次，这一消息打击了市场的信心。
3. 后市展望
a. 抛压的消化时间
市场需要时间来消化当前的抛压。特别是Mt.Gox的赔付过程预计将持续几个月，债权人可能需要等待长达三个月的时间才能收到比特币或比特币现金还款。这意味着未来三个月，市场可能会持续处于动荡状态。
b. 潜在的利好因素
尽管短期内存在不确定性，但从长远来看，市场仍存在一些积极因素：
- 美联储的降息预期：尽管降息的可能性较小，但一旦发生，可能会对市场产生积极影响。
- 美国大选的影响：随着大选的临近，特朗普和拜登之间的加密货币政策博弈可能会推动市场情绪的改善。
- 加密行业的政治支持：特朗普和拜登都在积极争取加密行业的支持，这对行业发展是一大利好。
c. 短期策略
在短期内，市场可能已经达到阶段性底部。比特币价格已经跌至一些矿机的关机价，这通常意味着市场即将触底。当前USDT的溢价较高，这表明市场上有大量的买入需求。
然而，投资者仍需谨慎，因为短期内抛压的完全消化还需要时间。在市场企稳之前，分批建仓比特币和以太坊等主流币或许是一个不错的策略。