以太坊、比特币及新兴趋势：2024年上半年加密市场综述

一、市场概述：加密市场总市值的增长及其驱动因素

2024年上半年，加密市场总市值显著增长，从年初的约1.65万亿美元增至约2.27万亿美元，增长率为37.3%。

这一增长主要受到以下几个因素的驱动：

1. 第一季度买盘的强劲表现：

   • 比特币现货ETF在美国的批准，虽然初期价格反应平淡，但随后几个月资本流入显著增加。
   • 机构投资者的参与：比特币现货ETF的批准为机构投资者提供了一种更直接、更安全的加密货币投资方式，吸引了包括对冲基金和养老金基金在内的机构投资者。截至2024年上半年，这些ETF吸引了超过147亿美元的资金流入。

2. 叙事推动了链上活动和交易量的增长：

   • 比特币减半：供应减少，推动价格上涨。
   • Ordinals和Inscriptions技术：引发了NFT市场的活跃。
   • 重新质押（Restaking）：以太坊上的重新质押概念引起了市场的广泛关注和资金流入。
   • Memecoins和空投季（Airdrop Seasons）：吸引了大量新用户和资金。

3. 其他宏观经济因素：

   • 美联储的利率政策和全球经济形势。
   • 市场对加密货币作为避险资产的认知变化，当传统金融市场表现不佳时，投资者倾向于转向加密市场以寻求更高回报。

二、Layer-1 区块链的进展

1. 以太坊（Ethereum）

• 重新质押（Restaking）：

  • EigenLayer主导了重新质押的过程，2024年上半年，EigenLayer的总锁仓价值（TVL）达到140亿美元，占整个市场的85%以上。
  • EigenLayer允许以太坊质押者将他们的质押ETH重新用于保护其他应用（称为积极验证服务，AVS），并通过此过程赚取收益。

• EIP-4844更新：

  • 以太坊在2024年3月完成了Dencun硬分叉，推出了EIP-4844。
  • 自EIP-4844推出后，L2交易费用普遍下降了90%以上。

• DeFi市场的发展：

  • 以太坊继续在DeFi市场中占据主导地位，TVL达到516亿美元，远高于其他Layer-1区块链。
  • 以太坊上的主要DeFi应用和协议继续吸引大量用户和资本，推动了市场的持续增长。

• 现货ETH ETF的批准：

  • 2024年5月底，美国证券交易委员会（SEC）批准了多家现货ETH ETF的上市申请。
  • 虽然一些人预计ETH ETF的资金流入量可能会低于比特币ETF，但这一批准仍然被视为以太坊市场的重大利好。

2. BNB Chain

• OpBNB：

  • OpBNB是基于OP Stack的BNB Chain Optimistic Rollup L2解决方案，支持高达5000笔每秒（TPS）的交易，并具有低至0.001 gwei的平均gas费用。
  • 自2023年9月上线以来，OpBNB的总交易量超过11亿笔，日活跃账户达到350万个。

• BNB Greenfield：

  • BNB Greenfield是BNB Chain生态系统中的去中心化数据存储基础设施，允许用户创建、存储和交换他们完全拥有的数据。
  • 自2023年第四季度上线以来，BNB Greenfield的存储量达到2.15TB，总交易量680万笔，拥有35000个总地址。

• Memecoins和空投：

  • BNB Chain推出了多项社区计划，重点是Memecoins和空投，包括Meme Innovation Battle和Airdrop Alliance。
  • Meme Innovation Battle计划通过100万美元的资金支持Memecoin创新，Airdrop Alliance计划向高质量项目的用户空投代币。

3. Solana

• Memecoins：

  • Solana在Memecoins市场中表现突出。
  • Solana通过空投BONK Memecoin给Solana Saga Mobile用户，进一步推动了Memecoin市场的活跃度。

• DePIN（去中心化物理基础设施网络）：

  • Solana在托管关键DePIN项目方面发挥了重要作用，包括Helium和Hivemapper。

• Solana Actions和Binks：

  • Solana Actions是返回Solana链上交易的API，而Blinks将任何Solana Action转换为可共享的链接，用户可以直接在链接中执行链上交易。
  • 这一创新使用户可以从任何可以共享链接的平台上访问Solana的dApps。

4. 其他Layer-1项目

• Avalanche：

  • Avalanche发布了Teleporter通信协议，以改善其子网之间的互联互通，支持令牌、NFT和消息的跨子网传输。
  • Avalanche基金会继续支持生态系统，包括1亿美元的Culture Catalyst基金和5000万美元的Vista基金。

• Cosmos：

  • Cosmos生态系统围绕Cosmos Hub展开，通过跨链通信协议（IBC）连接多个应用链（Zones）。
  • 目前有80个活跃的IBC使能Zones，总市值超过310亿美元。

• Tron：

  • Tron作为稳定币结算链表现出色，托管了超过50%的USDT，并且是第二大DeFi TVL网络。
  • Justin Sun宣布Tron正在开发比特币L2解决方案。

• TON：

  • TON市场在过去一年中显著增长，总市值从1月的约80亿美元增长到6月底的超过180亿美元。
  • TON与Telegram的整合是其增长的主要推动力之一。

• Fantom：

  • Fantom基金会宣布其新的L1 Sonic，将具有原生L2桥接到以太坊的能力，能够处理每秒2000笔交易（TPS）。

• Berachain：

  • Berachain采用了一种新颖的流动性证明共识机制，专注于在Berachain生态系统内构建系统性流动性，并对齐所有利益相关者。

• Cardano：

  • Cardano的DeFi TVL在2024年上半年达到新高，超过5亿美元。
  • Cardano正在为即将到来的Chang硬分叉做准备，预计在7月底完全去中心化其治理。

• NEAR Protocol：

  • NEAR Protocol在AlxCrypto子领域表现活跃，并即将发布其数据可用性解决方案NEAR DA。

三、去中心化金融（DeFi）

DeFi市场的整体表现

2024年上半年，DeFi市场吸引了大量资本，推动总锁仓价值（TVL）从年初的544亿美元增加到941亿美元，增长了72.8%。

这一增长惠及几乎所有DeFi项目，从主要市场到小众市场都有所受益。

细分赛道的发展

1. 流动质押（Liquid Staking）：

   • 流动质押指用户在质押代币的同时，能够通过质押代币的衍生品继续参与其他DeFi活动。
   • 这一市场在2024年上半年显著增长，主要由Lido和Rocket Pool等平台推动。

2. 重新质押（Restaking）：

   • 重新质押允许用户在已经质押的代币基础上，进一步质押以提供其他应用程序的安全性。
   • EigenLayer是该领域的主要参与者，TVL达到140亿美元，占整个市场的85%以上。

3. 去中心化借贷（Lending）：

   • 去中心化借贷市场在2024年上半年继续增长，主要平台包括Aave、Compound和MakerDAO。
   • 这些平台允许用户在无需中介的情况下借出或借入加密资产，提供灵活的借贷条件和较高的收益率。

4. 去中心化交易所（DEX）：

   • DEX市场在2024年上半年继续增长，主要平台包括Uniswap、SushiSwap和Curve。
   • 这些平台提供了去中心化的交易环境，用户可以在无需中介的情况下进行加密资产的交易。

5. 衍生品市场（Derivatives）：

   • DeFi衍生品市场在2024年上半年取得了显著增长，主要平台包括dYdX、Perpetual Protocol和Synthetix。
   • 这些平台提供了多种衍生品交易选项，包括期货、期权和合成资产，吸引了大量用户和资本。

四、去中心化治理（DAO）

DAO市场的整体表现

2024年上半年，DAO市场继续增长，总市值从年初的约130亿美元增加到约200亿美元，增长了53.8%。

这一增长主要受到以下几个因素的驱动：

1. 去中心化治理的广泛应用：

   • DAO作为去中心化治理的主要形式，正在被越来越多的项目采用，以实现社区驱动的决策和管理。
   • 主要项目如MakerDAO、Uniswap和Compound等，继续引领DAO市场的发展。

2. DAO工具的创新和发展：

   • DAO工具和基础设施的创新为DAO市场的增长提供了支持，如Snapshot、Aragon和Colony等。
   • 这些工具为DAO的创建、管理和决策提供了更高效和便捷的解决方案，吸引了更多用户和项目参与。

五、Web3 社交与内容

Web3 社交与内容市场的整体表现

2024年上半年，Web3社交与内容市场吸引了大量用户和资本，总市值从年初的约50亿美元增加到约80亿美元，增长了60%。

这一增长主要受到以下几个因素的驱动：

1. 去中心化社交平台的兴起：

   • 去中心化社交平台如Lens Protocol、Mastodon和Bluesky等，为用户提供了无需中介的社交体验，吸引了大量用户。
   • 这些平台通过去中心化的架构，提供更高的隐私和数据所有权，吸引了对数据隐私有更高需求的用户。

2. 去中心化内容创作和分发：

   • 去中心化内容创作和分发平台如Mirror、Rally和Zora等，为创作者提供了更公平的收入分配机制，吸引了大量创作者。
   • 这些平台通过去中心化的架构，提供更高的透明度和创作者控制权，吸引了对创作自由有更高需求的创作者。

总结

Binance Research的2024年上半年年度报告详细分析了加密市场的主要发展和趋势，提供了丰富的数据和洞察。通过对市场的深入分析和趋势预测，报告为投资者、开发者和参与者提供了宝贵的信息和参考。通过关注这些关键趋势和发展，市场参与者可以更好地把握机遇，并在不断变化的加密市场中取得成功。