Bitwise：2024Q2 13F文件显示 机构持续买入比特币ETF
当前加密货币领域最大的疑问是：机构和专业投资者是否会大规模配置加密货币资产。这个问题的影响力远超总统选举、国会立法进展或区块链技术的发展，因为它关系到市场的未来走向。
研究表明，绝大多数可投资资产都由专业投资者掌控。例如，美国股票市场约80%的份额由机构持有。而相比之下，机构在加密货币市场的占比仍然微不足道，即使是最激进的估算，也表明他们仅持有所有比特币的10%左右。如果这一比例要增长至50%，专业投资者需要再购买约5000亿美元的比特币，这无疑将对市场价格产生巨大影响。
1. 机构继续增持比特币ETF
根据最新的2024年第二季度13F文件，机构投资者继续在这一季度增持比特币ETF。这一数据非常重要，特别是在2024年第二季度比特币价格下跌12%的背景下。尽管价格波动，机构投资者并未因恐惧而撤出市场，反而继续增加投资。比特币ETF的持有机构数量环比增长14%，从965家增至1,100家，其在比特币ETF管理的总资产中所占的比例也从18.74%增加到21.15%。总体而言，机构在2024年第二季度末持有的比特币ETF总额达到了110亿美元。
在这一季度，有112名机构投资者卖出了比特币ETF，但同时有247家新机构首次投资了这一资产。净增长135家新投资者的情况表明，尽管市场存在波动，但机构对比特币的兴趣依然浓厚。
2. 比特币ETF的机构采用速度具有历史意义
尽管批评者指出，比特币ETF主要由散户投资者持有，但事实上，比特币ETF被机构采用的速度已经创下了历史新高。根据彭博社Eric Balchunas的数据，比特币ETF的机构持有者数量在上市后的前两个季度就已经超越了历史上最快增长的非比特币ETF。例如，Invesco的QQQ ETF上市九个季度后才达到比特币ETF的当前机构持有量的三分之一。
即便仅以单个比特币ETF与其他ETF进行比较，结果仍然惊人。例如，Bitwise的比特币ETF在2024年第二季度末的机构持有者数量已经超过了SPDR的GLD ETF。
3. 大多数机构仍处于试水阶段
尽管机构投资者持续买入比特币ETF，但大多数仍处于试水阶段。根据13F文件显示，第二季度持有比特币ETF的中位投资者仅将0.47%的投资组合分配给比特币。这一比例在未来有望继续上升，随着时间的推移，许多机构投资者可能会将他们的比特币持仓比例增加到2.5%甚至5%。
结论：ETF的长期潜力
2024年第二季度的13F文件显示，尽管比特币价格出现下滑，但机构投资者仍在不断增持比特币ETF。比特币ETF的机构采用速度远超历史上任何其他ETF。随着越来越多的平台开放比特币ETF的投资权限，预计未来几年这一趋势将持续下去，机构资金的涌入将继续推动比特币市场的发展。