随着时代的演进，货币的表现形式也在不断变化，从贝壳到筹币，再到现金、存款和电子钱包。当前，在数字经济时代，基于区块链技术的数字货币正在引领一场新的变革，构建出一个全新的 Web3 支付生态。然而，尽管货币的载体和形式在变，货币的本质属性（价值尺度）和核心功能（交换媒介）始终未变。
可编程支付、可编程货币和专用货币的出现，旨在通过数字货币和区块链技术，进一步突显货币的本质，加强其核心功能，提升货币运作效率，降低运营成本，并有效控制风险，从而发挥货币在促进交易和经济社会发展中的积极作用。
本文将基于 JPM 的技术白皮书《Understanding Programmable Payments, Programmable Money and Purpose-Bound Money》，探讨可编程支付、可编程货币和专用货币的概念，并展望其在 Web3 支付中的应用前景。
二、数字货币的可编程性
随着世界的数字化进程加快，金融交易的格局也在迅速变化。区块链平台和智能合约等技术的发展，使得货币和支付变得更加“智能”。通过在数字货币中嵌入支付逻辑和条件，这些技术正在彻底改变我们对货币和金融交易的理解，为数字经济带来独特的优势和能力。
1. 可编程支付（Programmable Payments）
可编程支付是数字货币可编程性的一个典型应用。一旦满足预定义条件，支付会自动执行。在传统金融中，远期支票可被视为一种附条件支付，它在到期日或之后才会生效。在数字世界中，区块链技术通过智能合约实现可编程支付，条件满足时自动执行支付。
举例来说，在自动化财务管理中，可编程支付可以帮助财务主管保持账户目标余额，同时清除超过目标余额的资金。它还可以用于更复杂的情境，比如根据不同货币和外汇汇率优化账户余额的转账决策。此外，可编程支付还能提升交易安全性，减少托管安排的高昂运营成本。
2. 可编程货币（Programmable Money）
可编程货币进一步推进了货币的可编程性，将规则逻辑直接嵌入到价值存储中。这种货币不仅包括编程逻辑，还存储了货币的价值。当货币被转移时，这些嵌入的规则和逻辑也会随之转移。尽管可编程货币为货币引入了新的管理和安全级别，但其应用场景需要严格限制，以避免规则的僵化性限制其灵活性。
3. 专用货币（Purpose-Bound Money, PBM）
专用货币提供了在特定场景下定制规则的灵活性，同时确保规则与底层价值的紧密结合。技术上，专用货币可以被视为将规则包裹在价值代币周围，形成一种新的可转让代币。这种方式结合了可编程支付的灵活性和可编程货币的确定性，使得代币既能应用于不同场景，又能保持规则的一致性。
三、实际应用场景
PBM 在跨司法管辖区和多银行合作的场景中具有显著优势。例如，一家银行发行的存款代币可以在多个司法管辖区和合作银行之间流通，每个司法管辖区和银行都可以添加特定的规则。这种灵活性使得 PBM 能够更好地适应复杂的全球金融环境，降低技术和治理成本。
四、结论
专用货币的概念改变了我们对可编程规则及其实际应用方式的看法。随着数字货币的广泛应用，专用货币为我们提供了管理规则的新方式，支持不同的创新用例。可编程支付、可编程货币和专用货币正在重塑传统货币体系，为金融交易带来更多灵活性、自动化和可控性，推动数字经济的创新、效率和安全性。我们正迈入一个新的金融时代，改变着我们对货币的理解和使用方式。