引言
自2009年中本聪发布比特币以来，比特币逐渐抢夺了黄金作为避险资产的部分风头。这篇文章将探讨比特币和黄金在不同经济周期中的表现，以及为什么比特币在当前全球经济环境下具备优势。
地缘政治与全球货币格局的变迁
一些观点认为，我们正处于从美国主导的单极世界秩序向包含中国、巴西、俄罗斯等多极化的世界转变。以下是几个关键的时间节点和事件：
- 1933年4月5日：罗斯福总统签署命令，禁止私人拥有黄金，并将美元兑黄金的价格大幅贬值。
- 1974年12月31日：福特总统恢复了美国人持有黄金的权利。
- 2008年11月25日：美联储启动量化宽松政策应对金融危机。
- 2009年1月3日：比特币创世区块诞生，标志着一种新的去中心化货币的出现。
三个主要经济周期
我们可以将1930年代至今的经济周期分为三个阶段：
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1933-1980：美国治世上升的局部周期
- 美国通过金融压制和工业重建，确立了其全球经济主导地位。
- 政府通过控制黄金价格和利率，抑制通货膨胀。
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1980-2008：美国治世巅峰的全球周期
- 随着冷战结束和全球贸易的扩展，美元走强。
- 金融自由化使得股票表现优于黄金。
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2008至今：美国治世与中国局部周期
- 面对通货紧缩和经济危机，美国再次通过量化宽松政策贬值美元。
- 比特币的诞生提供了一种新的、无国籍的价值储存手段，表现出色。
投资策略：黄金、股票和比特币
投资策略可以基于对系统和管理者的信任程度分为三类：
- 如果相信系统但不信任管理者，投资股票。
- 如果相信系统和管理者，投资政府债券。
- 如果既不信任系统也不信任管理者，投资黄金或比特币。
当前的周期：量化宽松的终结
尽管当前比特币牛市结束的忧虑存在，但考虑到全球通胀和战争的可能性，比特币作为避险资产的地位并未改变。
与黄金和股票相比，比特币的表现更为出色，特别是在全球经济不确定性增加的情况下。
总结
比特币自2009年以来的崛起，正是对全球经济周期和地缘政治变迁的回应。与黄金相比，比特币的数字化特性和去中心化优势使其成为一种更具吸引力的避险资产。随着全球经济的进一步变革和不确定性增加，比特币有望继续超越传统的避险资产，成为新的“数字黄金”。